(NYSE: FLNG) Transcrição da teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2023

(NYSE: FLNG) Transcrição da teleconferência de ganhos do segundo trimestre de 2023 16 de agosto de 2023 A FLEX LNG Ltd. O lucro por ação reportado é de $ 0,52, as expectativas eram de $ 0,64.Oystein Kalleklev: Oi pessoal. Sou Oystein Kalleklev, CEO da Flex LNG e hoje apresentamos nossos números do segundo trimestre. Hoje estarei acompanhado de nosso CFO, Knut Traaholt, que explicará as finanças um pouco mais tarde na apresentação. Antes de começarmos, gostaria apenas de mencionar que temos nossa sessão de perguntas e respostas no final da apresentação, onde você pode enviar suas perguntas usando a função de chat ou enviando um e-mail para [email protected], e se você tiver o melhor pergunta de hoje, temos alguns presentes para você. Portanto, o presente número um é o nosso macacão Flex LNG. Acabamos de completar a atracação de quatro dos nossos navios. Então - e isso é muito bom quando você faz algumas melhorias ou manutenção. Então, você pode obtê-lo enquanto faz algumas melhorias na casa.

Maxim Tupikov/Shutterstock.com Também temos a sua camiseta Just Flex It, Running, que usaremos na Maratona de Oslo no próximo mês. E, por último, temos uma nova adição de óculos de sol Flex LNG. Espero que você envie algumas boas perguntas. É sempre a parte mais divertida dessas apresentações. Portanto, antes de começar, também destacarei nossa isenção de responsabilidade. Forneceremos algumas declarações prospectivas nesta apresentação. Usaremos algumas medidas não-GAAP como TCE e números ajustados e, claro, não podemos cobrir tudo em detalhes durante esta breve apresentação. Então gostaríamos também que vocês destacassem o fato de vocês poderem ler nosso release de resultados, que também apresentamos hoje. Então, vamos começar com os destaques. Então, vamos começar com os destaques. As receitas do trimestre foram de US$ 86,7 milhões, em linha com nossa orientação de US$ 85 milhões a US$ 90 milhões. Isto resultou em fortes lucros, US$ 39 milhões, traduzindo-se em US$ 0,73 por ação. O lucro líquido ajustado, onde incluímos apenas os ganhos realizados em outros derivativos, e não os ganhos não realizados, foi de US$ 28,2 milhões ou US$ 0,53 por ação. Durante o trimestre realizamos docagem de três navios de acordo com prazo e orçamento, o que significa que completamos o cronograma de docagem do ano com quatro navios sendo docados no primeiro semestre. Essas três docagens no segundo trimestre foram a principal razão pela qual tivemos receitas mais baixas no segundo trimestre em comparação com o primeiro trimestre, mas com todos os navios voltando a operar a partir do segundo semestre do ano, estamos reafirmando nossa orientação de receita de US$ 90 milhões a US$ 95 milhões. no terceiro trimestre e uma expectativa um pouco maior no quarto trimestre, de US$ 90 milhões a US$ 100 milhões, dependendo um pouco de quão forte será o mercado spot para um navio que temos em fretamento de prazo variável superior. Então com isso reafirmamos também o guidance de receita para o ano, de US$ 370 milhões e EBITDA ajustado de algo entre US$ 290 milhões a US$ 295 milhões. Também temos hoje o prazer de anunciar que Cheniere - como esperado, estendeu o horário de fretamento Flex Vigilant do final de 2030 até meados de 2031. Como alguns de vocês devem se lembrar, estendemos três navios com Cheniere no ano passado, onde eles tinham esta opção inicial de prolongar esse navio por 200 dias e depois obter a nossa opção de estendê-lo por mais dois anos. Portanto, no total, hoje temos 55 anos de carteira mínima de empresas, que pode ser estendida até oito anos se os afretamentos utilizarem todas as opções de extensão. Portanto, com nossa carteira de pendências muito saudável, nossa forte posição financeira com US$ 450 milhões em caixa e nenhum vencimento de dívida antes de 2028, depois de todo o refinanciamento que acabamos de realizar, não devemos, portanto, surpreender que o Conselho esteja declarando um dividendo de US$ 0,75 por ação no segundo trimestre. Isso eleva os dividendos dos últimos 12 meses para US$ 3,25 por ação ou um rendimento de cerca de 10%. Então, como mencionei, estivemos ocupados fazendo docagens este ano. Atracamos o Flex Endeavour em março, em Cingapura. Fizemos nosso navio irmão Flex Enterprise em Cingapura em abril e depois tivemos dois navios, os navios irmãos Ranger e Rainbow atracando em junho; Ranger na Dinamarca e Rainbow em Singapura. Orientamos em nossa apresentação do quarto trimestre que esperávamos que essas docagens durassem algo entre 80 e 90 dias e terminamos em 77 dias. Então, um pouco à frente de nossa orientação sobre o tempo. CapEx, também em linha com as estimativas de cerca de US$ 20 milhões de CapEx associados a essas quatro docas secas. E com isso não temos mais docagem no restante do ano. Como mencionado, teremos duas doca seca no próximo ano, provavelmente quatro em 2025, três em 2026 e depois teremos um feriado em 2027 com zero programação de doca seca para esse ano. Então esse slide é o mesmo que vocês viram no trimestre passado. Estamos reafirmando a orientação do ano, US$ 370 milhões de receitas esperadas. Tínhamos cerca de US$ 92,5 milhões no primeiro trimestre, um pouco menos no segundo trimestre por causa das três docagens secas e também porque o mercado spot um pouco mais fraco impactando o navio que temos em fretamento de tempo variável mais longo. Com todos os navios de volta à operação, esperamos que as receitas aumentem no terceiro trimestre, algo entre US$ 92 milhões e US$ 95 milhões e, em seguida, um pouco mais de variabilidade no quarto trimestre, já que o mercado spot pode realmente decolar, especialmente quando olhamos para as coberturas de inverno que estão sendo feitas recentemente. Portanto, esperamos algo entre US$ 90 milhões e US$ 100 milhões de receitas no quarto trimestre e que no total deve ficar em torno de US$ 370 milhões. Então - e você também vê que as receitas são maiores do que no ano passado, onde registramos cerca de US$ 348 milhões em receitas. E isso apesar do fato de que estamos levando quatro navios para docagem seca este ano e isso é motivado pelo fato de que reavaliamos o portfólio de navios e esperamos que os ganhos equivalentes ao fretamento por tempo este ano sejam de cerca de US$ 80.000, o que é maior do que no ano passado. Então, olhando para o portfólio de backlog, como mencionado, o Flex Vigilant se estendeu do final de 2030 até meados de 2031. E como vocês podem ver, temos um backlog substancial com 54 anos de backlog mínimo de contrato. Temos essas duas estrelas. Esse é o primeiro navio aberto, totalmente aberto, o Flex Ranger, que foi recentemente atracado. Ela será inaugurada no segundo trimestre de 2027 e o Flex Constellation em meados de 2027. Voltarei a isso mais tarde na apresentação. Estas são posições muito atraentes quando você compara as taxas de prazo e os preços de construção de novos navios para entrega a partir de 2027. Assim, assim que finalizarmos a comercialização desses navios, avançaremos para a próxima posição aberta que é Flex Aurora e Flex Volunteer que são fixados em Cheniere com reentrega no início de 2028, caso exerçam as opções para esses navios que fazemos esperamos que eles façam. Em geral, pensamos que muitas dessas opções serão declaradas de acordo com a direção das taxas de prazo. Como você pode ver, também temos na metade inferior o Flex Artemis, o único navio que está em nosso fretamento variável de tempo superior onde a taxa é ajustada de acordo com as condições do mercado spot e o mercado spot parece muito forte para a segunda metade de o ano e é por isso que temos uma faixa um pouco maior nas receitas esperadas no quarto trimestre em comparação com o terceiro trimestre. Olhando para este slide, usamos isso algumas vezes. Basta olhar para onde nosso lucro ajustado por ação é de US$ 0,53 neste trimestre. Nos últimos 12 meses, foram cerca de US$ 3 por ação. Os dividendos ordinários foram de US$ 3 e depois pagamos alguns dividendos especiais, dada a forte posição financeira da empresa nos últimos 12 meses e caímos dos US$ 3,75 por ação de dividendos correntes para US$ 3,25, mas ainda um nível confortável e dando nossos investidores um rendimento corrente de 10%. Os fatores de decisão também foram abordados detalhadamente. No passado, o segundo trimestre é, obviamente, o trimestre mais suave em termos de ganhos nos navios spot, mas como você pode ver, a maioria dessas cores é verde, como expliquei as razões para - já. Então, com isso, passaremos aos principais destaques financeiros. Knut?